Mengapa Franc Swiss Begitu Kuat?

Mengapa Franc Swiss Begitu Kuat? – Selama 15 tahun terakhir, nilai Franc Swiss telah meningkat secara substansial terhadap nilai dolar AS dan Euro. Banyak faktor yang menyebabkan hal ini terjadi, diantaranya adanya krisis utang Eropa, serta terjadinya kebijakan moneter akomodatif dari Federal Reserve AS yang telah mendorong Franc Swiss memperdagangkan pasangan mata uang mereka. Krisis utang Eropa menyebabkan para investor mencari perlindungan dan kelonggaran di Franc Swiss. Sedangkan kebijakan moneter berdampak pada daya tarik dolar yang menurun.

Peningkatan Franc Swiss

Kenaikan Franc Swiss yang signifikan pada tahun 2015 disebabkan pula oleh peristiwa penting pada awal tahun. Pada tanggal 15 Januari 2015, Swiss National Bank (SNB) secara tak terduga melepas pajak 1,20 Franc per Euro. Reaksi dari berita tersebut menyebabkan Franc Swiss mengumpulkan 30% nilai untuk melawan Euro, dan 25% nilai untuk melawan dolar AS. Langkah ini selanjutnya menyebabkan pergolakan besar di pasar dan bahkan memaksa beberapa broker valuta asing gulung tikar.

Pasokan Swiss National Bank (SNB) awalnya ditetapkan pada tahun 2011, yakni setelah krisis zona Euro membuat para investor berduyun-duyun pergi ke Franc Swiss untuk mencari tempat yang aman. Secara umum, Franc Swiss dianggap sebagai tempat berlindung dalam hal financial karena stabilitas sistem pemerintahan dan keuangan Swiss yang bagus. Tingginya minat pembeli menyebabkan Franc Swiss melambung dan pada akhirnya berdampak pada kerugian ekonomi Swiss akibat ekspor yang kurang kompetitif.

Sejak peristiwa ekonomi swiss tahun 2011 tersebut, Swiss National Bank (SNB) SNB merubah kebijakannya. Banyak faktor yang kemungkinan besar berpengaruh pada keputusan tersebut. Kekuatan ekonomi di AS dan ekspetasi bahwa Federal Reserve mungkin siap untuk menaikkan suku bunga pada tahun 2015 menyebabkan Euro dan Franc Swiss melemah terutama terhadap nilai dolar AS.

Peran Penting QE dari Bank Sentral Eropa

Ekspetasi pelonggaran kuatitatif (QE) dari European Central Bank (ECB) yang terjadi ternyata juga memainkan peran penting. Program QE dari ECB yang telah dijalankan diperkirakan akan berpengaruh terhadap melemahnya nilai Euro. Dan ini mungkin mengharuskan Swiss National Bank (SNB) mencetak lebih banyak lagi Franc Swiss untuk mempertahankan kerugiannya.

Agar EUR ataupun CHF tidak jatuh dibawah nilai 1,20, Swiss National Bank (SNB) membentuk Franc Swiss dan menggunakannya kembali untuk bisa membeli Euro. Kegiatan mencetak Franc yang terus-menerus dilakukan menyebabkan timbulnya kekawatiran Hiperinflasi diantara populasi Swiss. Serta menambah tekanan pada Swiss National Bank (SNB) dalam mengambil tindakan untuk melepaskan pasak yang telah ada.

Melihat grafik harian EUR/CHF, kita dapat menyimpulkan bahwa setelah terjadi penurunan tajam pada 15 Januari, Franc Swiss telah pulih setidaknya sekitar 50% sebelum menemukan resistensinya pada level tersebut. Dari sini bisa kita simpulkan bahwa meskipun Swiss National Bank (SNB) melepaskan pasak yang telah berusia tiga tahun pada bulan Januari. Namun Swiss National Bank (SNB) telah menyatakan bahwa pihaknya siap untuk melakukan intervensi lagi pada valuta asing jika memang diperlukan.

Alasan kekawatiran terhadap mata uang asing tentu menjadi factor utama mengapa Swiss National Bank berani mengambil keputusan tersebut. Meskipun begitu, nyatanya Swiss tetap menjadi tempat yang aman bagi banyak investor.

Bagaimana cukup menarik bukan cara yang dilakukan Swiss National Bank (SNB) untuk mempertahankan nilai Franc Swiss? Peristiwa-peristiwa dan keputusan yang diambil Swiss National Bank (SNB) tentu bukanlah tanpa sebab. Kematangan mereka dalam hal ekonomi tentu menjadi factor penting mengapa Franc Swiss selalu perlu untuk diperhitungkan oleh para investor.

Dealing Desk Forex Broker vs No Dealing Desk Forex Broker

Saat memilih broker, memahami struktur perdagangan yang akan anda gunakan adalah hal penting yang harus dilakukan. Anda perlu memahami apakah anda lebih memilih menggunakan broker Forex dealing desk atau no dealing desk. Pemahaman ini bisa sangat berpengaruh, karena anda akan tahu apakah anda merasa nyaman menggunakan broker dalam jangka panjang atau tidak. Namun, masalah terbesar anda dengan broker adalah apakah iklan tersebut masih aktif diperdagangkan atau tidak.

Masalah Dengan Dealing Desk Broker

Para broker dealing desk disebut juga sebagai market marker, yakni mereka yang mengambil sisi lain dari perdagangan klien dengan menetapkan harga penawaran dan permintaan serta menunggu trader yang ingin memanfaatkan persyaratan yang telah ditetapkan. Untuk mengatasi adanya dealing desk, para broker menjaga dengan aman dalam wilayah likuiditas eksternal , sedangkan beberapa orang percaya jika jenis broker ini lebih banyak dimanfaatkan oleh seorang trader. Berbeda halnya dengan broker dealing desk, broker non dealing desk sering disebut sebagai broker jaringan ECN (Electronic communication network) atau broker STP (Langsung melalui pemosresan).

Tidak Ada Kesempatan Dealing Desk

Salah satu masalah terbesar yang sering dialami broker dealing desk adalah mereka cukup sering menjadi orang lain disisi perdagangan yang anda lakukan. Jika anda memikirkanya, mungkin hal ini bisa menjadi konflik kepentingan yang signifikan. Pialang anda memiliki kepentingan dalam melihat anda kalah pada trading. Karena, jika anda kalah atau mengalami kerugian, broker dealing desk akan mendapatkan income. Bahkan untuk hal ini ada contoh broker yang telah didakwa bermain game dengan pelanggannya. Jika anda tidak percaya, anda bisa membaca cerita tentang broker yang cukup menghapus pelanggan mereka, atau menolak membayar keuntungan karena mereka akan memberi tahu pedagang bahwa harga perdagangan dieksekusi dengan harga palsu.

Masalah lain jika anda memilih dealing desk adalah anda mungkin akan mengalami penundaan saat pesanan. Pada sebuah krisis, para broker dealing desk harus menyetujui setiap transaksi trading yang dilakukan secara manual. Jika ada ribuan dan ribuan orang masuk, anda mungkin akan merasa anda telah tergelincir pada beberapa lusin pips sebelum trading anda berhasil.

Jelas beberapa hal di atas kontras dengan lingkungan dealing desk. Lingkungan dealing desk tidak akan secara otomatis menyesuaikan dengan pesanan, atau mengambil sisi lain. Para broker dealing desk bukan broker ECN, karena mereka masih bisa mengambil sisi lain dari setiap trading. Biasanya sistem ini benar-benar digerakkan menggunakan komputer secara seketika. Jika hal ini terjadi, jelas ini adalah salah satu keuntungan utama dibanding model dealing desk tradisional.

Seharusnya tidak disarankan jika ada dealing desk yang keluar hanya karena brokernya tidak jujur. Padahal, untuk waktu yang sangat lama hal ini dianggap standar bisnis yang normal. Tapi seiring berjalannya waktu, ada beberapa apel yang buruk telah memberi konsep dealing desk itu sebuah nama yang sangat buruk dan trader mulai melakukan trading yang tidak otomatis, jika bukan anonim dan ECN.

Jika anda merasa tidak nyaman dengan konsep dealing desk, ada banyak broker di luar sana yang tidak menggunakannya. Bahkan di lingkungan non-ECN, anda masih bisa menemukan perdagangan otomatis yang benar-benar adil dan transparan. Terserah anda untuk rajin, dan cari catatan broker dengan agen seperti CFTC dan FSA. Namun, argumen ini mungkin merupakan sesuatu dari masa lalu setelah broker ECN Forex menjadi semakin umum. Selain itu, anda juga bisa memilih non dealing desk. Non dealing desk biasanya memiliki beberapa ciri, seperti mereka akan mengambil keuntungan hanya dari selisih spread, mereka meneruskan order dari klien ke liquidity yang menjadi mitra broker, tidak membatasi gaya trading, umumnya leverage yang diberikan tidak terlalu tinggi, dan masih banyak lainnya.

Nah, dari sini anda bisa mengetahui bagaimana perbedaan dealing desk dan non dealing desk. Tentunya masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan. Lalu, setelah itu anda bisa memutuskan untuk memilih mana yang lebih cocok dan menguntungkan digunakan trading jangka panjang.

Cara Menghindari Resiko Nilai Tukar

Cara Menghindari Resiko Nilai Tukar – Risiko nilai tukar atau risiko (forex) valuta asing  merupakan risiko yang tidak dapat dihindari dari investasi asing, tapi jauh dapat dikurangi melalui penggunaan teknik hedging. Dalam rangka untuk benar-benar menghilangkan risiko forex, pilihan yang jelas adalah untuk menghindari  berinvestasi di aset di luar negeri. Mungkinini bukan menjadi alternatif terbaik dari sudut pandang portofolio diversifikasi, karena banyak penelitian menunjukkan bahwa investasi asing meningkatkan return portofolio sekaligus mengurangi risiko.

Bagi investor AS, subjek lindung nilai risiko nilai tukar dianggap penting ketika dolar AS melonjak, seperti yang terjadi selama 2014-2015. Hal ini dapat mengikis pengembalian dari investasi di luar negeri. Sebuah analisis oleh Blackrock ini iShares menunjukkan perbedaan signifikan  antara lindung nilai dan unhedged kembali untuk indeks MSCI utama pada tahun 2014 .

Sebaliknya bagi investor luar negeri, hal ini adalah benar, terutama pada saat-saat investasi AS mengalah. Hal ini karena depresiasi mata uang lokal terhadap USD dapat memberikan dorongan tambahan untuk pengembalian. Dalam situasi seperti itu, karena pergerakan nilai tukar bekerja dalam mendukung investor, tindakan yang tepat adalah pergi unhedged.

Aturan praktis adalah untuk meninggalkan risiko nilai tukar terkait investasi asing  ketika mata uang lokal anda depresiasi terhadap mata uang asing investasi, namun lindung nilai risiko ini ketika mata uang lokal anda apresiasi terhadap mata uang asing investasi. Mari kita lihat beberapa metode untuk mengurangi risiko ini.

Metode Hedging Beresiko

Solusi termudah berinvestasi dalam aset lindung nilai adalah dengan berinvestasi dalam aset luar negeri yang dilindungi, seperti dana yang diperdagangkan di bursa lindung nilai (ETF) . ETF tersedia untuk rentang yang sangat luas dari aset yang diperdagangkan di sebagian besar pasar utama yang mendasari. Banyak penyedia ETF menawarkan versi lindung nilai dan dana unhedged mereka yang melacak investasi atau  indeks benchmark populer. Dana lindung nilai umumnya akan memiliki rasio beban sedikit lebih tinggi daripada rekan unhedgednya karena biaya lindung nilai, ETF besar dapat lindung nilai risiko mata uang di sebagian kecil dari biaya hedging yang dikeluarkan oleh investor individu. Jika anda memiliki portofolio yang benar-benar terdiversifikasi, kemungkinan anda memiliki tingkat portofolio paparan forex berisi saham mata uang asing atau obligasi, atau Amerika Depositary Receipts.

Instrumen Untuk Lindung Nilai Resiko Mata Uang

  • Mata uang forwards

Currency forwards dapat secara efektif digunakan untuk lindung nilai risiko mata uang. Sebagai contoh, asumsikan seorang investor AS memiliki ikatan mata uang euro jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan yang bersangkutan memiliki risiko dari penurunan euro terhadap dolar AS dalam kerangka waktu. Dia dapat masuk ke dalam kontrak forward untuk menjual euro (dalam jumlah yang sama dengan nilai jatuh tempo obligasi), dan membeli dolar AS pada satu tahun forward rate. Keuntungan dari kontrak berjangka dapat disesuaikan dengan jumlah dan jatuh tempo tertentu, kelemahan utama adalah mereka tidak mudah diakses investor individu. Cara alternatif untuk lindung nilai risiko mata uang adalah untuk membangun sebuah kontrak forward sintetis menggunakan lindung nilai pasar uang

  • Mata uang berjangka

Mata uang berjangka yang banyak digunakan untuk lindung nilai risiko nilai tukar karena mereka perdagangan di bursa dan hanya perlu sejumlah kecil dimuka marjin. Kerugiannya adalah bahwa mereka tidak dapat disesuaikan dan hanya tersedia untuk tanggal tetap.

  • Mata uang ETF

Ketersediaan ETF yang memiliki mata uang tertentu sebagai aset dasar menunjukkan mata uang ETF dapat digunakan untuk lindung nilai risiko nilai tukar. Ini mungkin bukan cara yang paling efektif untuk lindung nilai risiko pertukaran untuk jumlah yang lebih besar, tapi untuk investor individu ini mampu digunakan untuk jumlah kecil dan dapat diperdagangkan di sisi panjang atau pendek.

  • Mata uang pilihan

Mata uang pilihan menawarkan alternatif lain yang layak untuk lindung nilai risiko nilai tukar. Pilihan mata uang memberikan investor atau trader, hak untuk membeli atau menjual mata uang tertentu dalam jumlah tertentu pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa pada strike price.

Resiko nilai tukar sama sekali tidak dapat dihindari ketika berinvestasi di luar negeri, tetapi dapat dikurangi jauh melalui penggunaan teknik hedging.

 

Forex dan Valas adalah suatu Perdagangan yang Beresiko Tinggi, yang mungkin tidak cocok untuk sebagian Trader yang Belum Berpengalaman